中共中央政治局4月30日召開會議，決定今年7月在北京召開三中全會，重點研究進一步全面深化改革、推進中國式現代化問題，并定調當前經濟形勢、部署后續政策安排。
★會議有八大核心關注：
一、是加快發行超長期特別國債和專項債；
二、是靈活運用貨幣政策工具；
三、是大規模設備更新和消費品以舊換新提速；
四、是發展風險投資、壯大耐心資本支持新質生產力；
五、是統籌研究消化存量房產和優化增量住房的政策；
六、是債務高風險省份和縣市繼續壓降債務；
七、是中小金融機構是改革化險；
八、是推動安全生產基礎設施更新改造升級。
★特別標注點社會分析：
★大規模設備更新和消費品以舊換新提速
會議提出，“要積極擴大國內需求，落實好大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案?！?/span>我們認為，本次會議重視需求側與供給側的互相促進，大規模設備更新和消費品以舊換新既能促進消費、拉動投資，又能增加先進產能、促進節能降碳、減少安全隱患，實現高質量發展。
事實上，我國是機器設備、耐用消費品保有的大國，大規模設備更新和消費品以舊換新市場空間非常大。據國家發改委介紹，目前全社會設備存量資產凈值大約是39.3萬億元，其中工業設備存量資產大概是28萬億元。我國每年工農業等重點領域設備投資更新需求在5萬億元以上，汽車、家電換代需求也在萬億元以上。
我們提示，二季度大規模設備更新和消費品以舊換新或進一步加速。結合已經發布的《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，到2027年的具體目標為：在設備更新方面，推動工業、農業、建筑、交通、教育、文旅、醫療七個領域設備投資規模要較2023年增長25%以上，重點行業主要用能設備的能效要基本達到節能水平。在以舊換新和循環利用方面，提出報廢汽車回收量比2023年增加大約一倍，二手車交易量比2023年增長45%，廢舊家電回收量比2023年增長30%左右。
★推動安全生產基礎設施更新改造升級
會議提出“要抓好安全生產，推動安全生產基礎設施更新改造升級”。從統籌發展與安全的角度來看，安全基礎設施以及相關領域的更新改造升級是重要增量發展方向，政府工作報告指出從今年開始擬連續幾年發行超長期特別國債，專項用于國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設，我們認為考慮地方財政事權調整和賣地收入的擾動，地方政府對安全基礎設施的投資支持力度受到一定擾動，超長期特別國債以及中央資金的增量支持，有助于帶動中央重大項目發力，對沖地方自身的投資缺口，一定程度上也能相對應的帶動“安全”需求，更好的推動地方經濟發展、債務化解和拉動全國總需求。
